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如何规范突击入股行为

上海都市网(shanghaisq.com)都市新闻报道

突击入股是指拟上市公司在上市申报材料前的一年或半年内,有机构或者个人以低价获得该公司股份的行为。这种行为可能会导致利益输送和其他违规行为,因此需要得到规范。以下是根据搜索结果总结的规范突击入股行为的几种方法:

1. 严格监管和核查

监管机构对突击入股的核查日趋严格。例如,证监会在2020年12月发布的《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》中,对IPO企业涉及的股份代持、异常入股、新进股东锁定期、多层嵌套等进行了归总和明确。此外,沪深交易所也发布了关于IPO股东信息披露指引的答记者问,明确了审核要点,并加大了问询力度,关注企业股东信息披露和核查问题。

2. 加强中介机构责任

中介机构是落实合规监管首要关口。《指引》要求发行人及其股东应及时向中介机构提供真实、准确、完整的资料,积极和全面配合中介机构开展尽职调查。此外,中介机构发表核查意见不能简单以相关机构或者个人承诺作为依据,应当全面深入核查包括但不限于股东入股协议、交易对价、资金来源、支付方式等客观证据。

3. 建立锁定期要求

《指引》强化了对突击入股的锁定期要求,试图通过突击入股套取短期利益的投机行为将受到极大制约。申报前12个月内新增股东应当承诺所持新增股份自取得之日起36个月内不得转让。

4. 明确豁免要求和新老划断安排

《指引》明确了豁免要求并作出新老划断安排,注重形成监管合力。对于《指引》发布之日前已受理企业可不适用《指引》关于股份锁定的要求,避免对在审企业产生较大影响。

5. 严防利益输送和权钱交易

《指引》重点约束了股权代持、临近上市前突击入股、入股价格异常等市场反映集中问题,加快补齐制度短板,对稳步推进科创板、创业板建设具有很强的针对性、指导性。此外,对于存在反洗钱管理、反腐败要求等方面问题的,交易所提请证监会启动意见征询程序。

通过上述措施,可以有效地规范突击入股行为,防止资本无序扩张,保护投资者的利益,促进A股市场健康发展。

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